瑞信下調對中軟國際(00354.HK) -0.100 (-2.088%) 沽空 $8.91百萬; 比率 17.698% 目標價,由15.6元降至12.9元,維持「跑贏大市」投資評級。該行下調對中軟國際2021至2023年每股盈利預測15%至18%,反映相對穩定的毛利率及高於預期的經營開支。但認為中軟國際將受惠於中國資訊科技外判增加、鴻蒙系統及華為雲業務增長。
該行認為中軟國際業務增長前景仍然維持,公司處於今年收入符合2020至2022年複合年增長率25%至30%的目標。公司計劃增加年收入逾1億美元大客戶數字,由2023年的6間增至2025年的10間。該行亦指,深圳開鴻在股權轉移及注入資本後,已從中軟國際的附屬變為投資實體,其帳目不會綜合在上市公司,但深圳開鴻將取得政府合約,並集中與戰略性股東深圳市創新投資集團合作,按鴻蒙分布式操作系統,建立定制操作系統,用於物聯網。
報告亦指,公司擬於2021至2023年維持相若經營開支與銷售比率,因從大型客戶取得的經營槓桿,能抵銷新業務及新客戶的影響。該行預測公司毛利率穩定,多於從新客戶貢獻帶來改善。(fc/t)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-04-25 16:25。)
AASTOCKS新聞