《大行報告》摩通:華創<00291.HK>季績略遜預期 目標價下調至24.5元
摩通指,華創<00291.HK>首季業績略遜預期,飲料業務盈利較預期差,但零售業務優於預期,下調2012年盈測3%,目標價由25元下調至24.5元,維持「中性」評級。
集團將部份奧運廣告及品牌建立開支提前於首季入賬,令毛利率受壓,料中期情況難以改善,尤其零售業務,未見催化劑刺激股價。(ka/u)
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