《大行》美銀證券升普拉達(01913.HK)目標價至68元估值限制上升空間

AASTOCKS新聞

2024/04/25 10:26

美銀證券發表研究報告指，普拉達(01913.HK)首季按固定匯率計，收益按年增長16%；零售銷售淨額升18%，勝於市場預期的增長14%。集團穩健的業績是受惠於Miu Miu的明顯增長。該行預計，集團的盈利能力會因經營槓桿而持續改善，預計其2024年EBIT利潤率將擴大120個基點至23.7%。不過，預期該股估值限制上升空間，目標價由65元上調至68元，重申「中性」評級。該行又相信，Miu Miu的收入將在今年達到10億歐元，有助於進一步提高品牌的盈利能力。

該行表示，鑑於普拉達的股價今年上升幅度強勁，因此更看好LVMH、Hermes和Cucinelli。雖然管理層再次表示正在考慮潛在的雙重上市，但這暫時不是戰略重點，惟該行認為，雙重上市和流動性將會是決定該股估值的關鍵催化劑。(sl/k)

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