《大行報告》滙豐研究降同程旅行(00780.HK)評級至「持有」升目標價至21元

AASTOCKS新聞

2024/03/20 10:48

滙豐研究發表研究，將同程旅行(00780.HK)的投資評級由「買入」下調至「持有」，表示公司上季業績表現符合預期，經調整淨利潤更較該行預測及市場預期高6%及2%，但考慮到公司要持續投入以推動業務增長，預期雖然未來收入增長或強勁，但投資回報率將處於較低水平，獲客成本料上升。

該行將今明兩年收入預測上調30%及60%，以反映旅遊業務整合，但只將純利預測上調2%及9%，預期內生收入增長需要一段時間才可轉化為盈利增長動力，將目標價由20元微升至21元。

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該行提到，更看好攜程(09961.HK)，認為集團在接近取得盈利的海外業務中提供了更清晰的盈利可見性和先發優勢。(gc/k)

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