《大行報告》滙豐研究微降洛陽鉬業(03993.HK)目標價至6.6元去年初步業績勝預期

AASTOCKS新聞

2024/03/14 09:59

滙豐研究發表報告，指洛陽鉬業(03993.HK)去年初步業績勝預期，納入估值模型後，降其2023至2025年各年盈測分別7%、2%及1%，其H股目標價由6.7元略降至6.6元，維持「買入」評級。

報告稱，受惠美匯轉弱及新供應中斷導致銅價上升，過去一個月其H股累升約29%，即使短期或有獲利盤潛在風險，但該行認為，在銅價前景正面及該行料洛鉬今年銅及鈷銷量有望跑贏同業下，其風險回報仍可觀。

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滙豐研究指出，洛鉬其去年稅後淨利潤達82億元人民幣，按年增長36%，意味去年末季純利達58億人民幣，按年飆6.6倍，並遠超市場預期；報告料歸功於末季產銷比率顯著提升，以及出售澳洲NPM銅金礦帶來的一次性收益。又預計，隨著TFM和KFM銅鈷礦擴充產能，洛鉬2023至2025年間盈利年均複合增長率料達26%，其中2024年的增長最為顯著，預計將達到42%。(ic/da)

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