《大行報告》交銀國際升金斯瑞(01548.HK)目標價至27.6元業績具韌性

AASTOCKS新聞

2024/03/13 09:39

交銀國際發表報告指，金斯瑞(01548.HK)去年收入韌性強，利潤率超預期。去年公司收入8.4億美元，按年增長34.2%；經調整淨虧損收窄至2.98億。整體毛利率48.8%，主要得益於細胞治療板塊毛利率的快速提升。隨著海外融資在首季逐步回暖、蓬勃生物完成團隊優化、海外市場開拓提速，該行預計全年CDMO業務將有所好轉，超公司指引的可能性較大。

該行將集團2024至2025年收入預測略微下調0.6%和0.5%，但基於更高的經營利潤率假設，2024年淨虧損預測減少4%、2025年淨利潤從9.4億增加至14.8億；同時首次引入2026年盈利預測，料收入21.6億美元、淨利潤1.74億，四大業務板塊全部實現盈利，該行將其目標價升至27.6元，評級「買入」。(ha/k)

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