《大行報告》美銀證券降中電(00002.HK)目標價至67元估值提升空間有限

AASTOCKS新聞

2024/02/29 12:51

美銀證券發表報告，指中電控股(00002.HK)去年總派息按年持平於每股3.1元；去年經營溢利按年升33%亦符早前盈利預告。報告指，中電旗下澳洲批發業務今年有望扭虧，因低價合約已約滿。香港業務在未來五年盈利年均複合增長料介乎3%至4%，因2024至2028年發展計劃下529億元資本開支，推動資本基礎擴張，以及(憧憬減息)債務成本有望下降。

集團提及派息政策須平衡實際盈利及未來投資需要。該行料2024及2025年中電每股派息將上升3%，惟降其今明兩年每股盈測介乎7%至8%，至分別4.68元及4.83元，反映內地電價下行，內地業務盈利受壓；以及澳洲零售業務盈利在競爭加劇下料較低。目標價由69.2元降至67元，重申評級「中性」，因估值上行空間有限，其預測未來12個月股息率5%，較美國10年期國債孳息率僅高出80點子，並較歷史平均收益率溢價低出逾一個標準差。(da/cy)

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