《大行報告》滙豐研究下調高鑫零售(06808.HK)目標價至1.55元 評級「持有」
AASTOCKS新聞
2023/11/16 11:28
滙豐研究報告指出，因市場競爭激烈，儘管年初已給予較審慎的預期，高鑫零售(06808.HK)2024財年上半年盈利仍較預期疲弱。管理層將全年收入目標由持平下調至中單位數降幅，淨利潤亦由原來預測持平降至出現溫和跌幅。若2024年淨利潤目標達成，管理層期望可保持全年派息政策，即每股派4分人民幣。

該行指，集團投資於增長領域及成本趨向合理化是利好發展，但競爭激烈對能否達成2026年目標存隱憂。該行將2024財年盈測下調12.9%至9,300萬元人民幣，主因下調對其收入預測，抵銷了部份稅務成本下降的利好因素，目標價2.15元下調至1.55元，維持評級「持有」。

考慮到高鑫零售會員店更積極的擴張，該行將2024至26財年收入複合年增長率由1.9%提高至4.5%。集團於2024財年上半年開設第一家會員店M-club，並計劃至2026財年開設共15家會員店。(ka/da)

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