《大行》大摩降龍湖集團(00960.HK)目標價至9.6元料物業開發業務錄負毛利率

AASTOCKS新聞

2025/09/04 11:16

摩根士丹利研究報告指，龍湖集團(00960.HK)上半年的開發業務毛利率降至0.2%，該行料未來幾年毛利率將持續錄得負值，因公司採取靈活定價策略以加速出清虧損庫存，計提資產減值準備有限，以及近年新增高毛利項目的貢獻仍有限。

管理層預計完全消化現有舊庫存仍需2至3年時間。因此，該行預期2025年至27年開發業務將分別錄得逾60億元、約50億元及逾20億元人民幣的虧損。

相關內容《大行》滙豐研究：內房股隱含13至42%上升空間偏好潤地(01109.HK)、龍湖(00960.HK)、華潤萬象(01209.HK)及貝殼(BEKE.US)
該行分別下調2025至27年盈利預測44%、25%及21%，目標價由10.3港元降至9.6港元，維持「與大市同步」評級。(ss/u)

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