《大行》建銀國際降理想(LI.US)目標價至27.8美元維持「跑贏大市」評級

AASTOCKS新聞

2025/09/04 10:48

建銀國際發表報告，維持對理想(LI.US)的「跑贏大市」評級，目標價從32.9美元降至27.8美元。

報告指，理想第二季non-GAAP淨利潤14.6億元，主要由利息收入及股份補償回撥貢獻；毛利率20.1%，其中車輛毛利率19.4%，因低毛利L6佔比提升。公司預計第三季交付9至9.5萬輛，按年降38%至41%，按季降14%至19%。

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該行預期，2025年新車銷售毛利率將基於規模經濟的改善而達到19%至20%，零售折扣或推高銷售費用率。至於L系列增程車型仍具實用性，後續關注新產品組合。(ha/j)

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