《大行》華興資本升心動公司(02400.HK)目標價至80元評級「持有」

AASTOCKS新聞

2025/09/04 10:10

華興資本發表研究報告指，心動公司(02400.HK)上半年收入按年升39%，經調整後純利按年急升235%，受惠遊戲及平台TapTap業務增長，符合早前盈喜預告。該行認為其中績穩固，主要是其行銷費用增長不大，並實現遊戲業務按年增長39%，而TapTap業務則憑藉轉換效率改善和更高的用戶參與度實現增長。

該行對其2025年至2027年收入預測上調介乎23%至25%，上調經調整後淨利潤預測介乎83%至86%，並提升估值基礎並延展至2026年，以預測明年市盈率18倍(原先為預測今年市盈率15倍)計，其目標價上調至80元，其評級為「持有」。

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該行解釋，其目標市盈率低於網易-S(09999.HK)的20倍，因心動遊戲組合規模較小，以及今年以後的增長可見度有限。(ca/da)

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