《大行》里昂升華潤置地(01109.HK)目標價至35.4元評級「跑贏大市」

AASTOCKS新聞

2025/08/28 14:32

里昂發表報告指，華潤置地(01109.HK)上半年核心利潤按年下降6.9%，主要由於一次性收益減少，但中期股息保持穩定，顯示股東回報穩健。在整體利潤下降的情況下，發展物業的利潤率多年來首次改善，經常性業務的利潤貢獻在2025年上半年升至60%。

該行認為，隨著經常性業務貢獻增加及發展物業利潤率改善，公司2026年有望實現盈利復甦。將估值基準轉為2026年預測每股盈利，保持不變的市盈率倍數，目標價從32.2元上調至35.4元，隱含2026年市盈率8.5倍。華潤置地仍是該行首選股，評級「跑贏大市」。(ha/w)

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