《大行》麥格理把小米(01810.HK)剔出亞洲區推薦股名單目標價降至61元

AASTOCKS新聞

2025/08/20 14:20

麥格理發表報告表示，下調對小米(01810.HK)目標價，由69.32元降至61元，維持「跑贏大市」評級，但把該股剔出該行亞洲區推薦股份名單，預期公司下半年盈利較上半年減少，料今年第三季毛利率承壓，因手機競爭加劇、成本趨升及IoT產品季節性放緩。

該行指，小米第二季毛利勝預期1%，受惠毛利率擴張，但經營開支上升導致經營溢利遜預期15%。

相關內容《大行》建銀國際升小米(01810.HK)目標價至69元次季業績符合預期
麥格理料小米智能手機及電動車銷售增長被物聯網季節性疲弱抵銷，季度收入將按季持平。該行下調對小米電動車銷量預測2.4萬輛，反映新廠房投產慢於預期。該行料小米季度毛利率按季收縮0.7個百分點，受智能手機競爭加劇及記憶體加價影響。電動車毛利率料按季跌0.5個百分點，受YU7交付影響。(fc/w)

AASTOCKS新聞
網址: www.aastocks.com