《大行》中金：騰訊(00700.HK)收入增長強勁目標價升至700元

AASTOCKS新聞

2025/08/14 14:50

中金發表研報指出，騰訊控股(00700.HK)今年第二季收入按年增長14.5%至1,845億元人民幣，分別高於該行及市場預期3.5%、3.1%。預計今年第三季廣告收入按年增長18.6%。雲計算業務方面，中金測算今年第二季企業服務收入按年增長19%，展望後續，中金認為，2025下半年公司遊戲收入仍可維持較快的按年增長。

基於騰訊各項業務的快速增長，中金分別上調騰訊2025、2026年收入2%、4%至7,453億、8,158億元人民幣，基本維持2025年、2026年非國際財務報告準則(Non-IFRS)淨利潤預測不變。維持「跑贏行業」評級，由於市場估值中樞抬升，上調目標價17%到700港元，基於AI更長遠的賦能前景，切換估值至2026年，對應2026年20倍Non-IFRS市盈率。(hc/u)

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