《大行》大和降統一(00220.HK)評級至「跑贏大市」目標價下調至9.8元未來利潤率可見度低

AASTOCKS新聞

2025/08/07 10:09

大和研究報告指出，該行參與了統一企業中國(00220.HK)上日(6日)舉行的2025年上半年業績電話會議。公司2025年第二季核心盈利年增35%至6.85億元人民幣，儘管今年上半年收入年增10.6%，管理層維持全年收入年增6%至8%的目標，意味因飲料行業競爭加劇，2025年下半年面臨壓力。

同時，大和預期統一下半年營運利潤率擴張速度將慢過上半年，因第三季促銷成本、飲料代工業務快速增長、產品組合不利變動(轉向泡麵)、以及棕櫚油價格逆風影響。大和將該股評級從「買入」下調至「跑贏大市」，因目標價上行空間減少。以目標市盈率維持17倍計，目標價從10元下調至9.8元。

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