《大行》大華繼顯：京東(09618.HK)收入前景仍穩健維持「買入」下調目標價

AASTOCKS新聞

2025/07/11 09:59

大華繼顯發表研究報告，京東集團(09618.HK)(JD.US)2025年次季收入指引維持雙位數增長，略勝預期，管理層預料次季外賣業務將錄得約100億元人民幣虧損，並因旺季及激烈競爭，於第三季加大投資力度。

基於核心電商業務穩健增長，管理層對全年實現雙位數收入增長保持信心。大華繼顯維持「買入」評級，認為京東外賣與零售業務的交叉銷售漸見成效，將次季及全年收入預測分別上調2%及1%，至按年增長16%及13%。但因外賣業務虧損及雙百億補貼等投資，將Non-GAAP淨利潤預測削減29%及20%，目標價從185元下調至158元。(gc/u)

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