《大行》大摩將領展(00823.HK)納入首選股 料受惠港零售回穩及潛在納港股通 AASTOCKS新聞 2025/07/08 16:10 |
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摩根士丹利發表報告表示,料領展(00823.HK)將從本港零售銷售穩定及潛在納入滬港通/深港通中主要受益,香港5月零售銷售按年增長2.4%,必需品繼續跑贏奢侈品。該行指領展3.0策略正在醞釀,可能帶來新的費用收入來源及潛在發行新加坡房地產投資信託基金(S-REIT)。 該行指領展估值吸引,預期股息收益率6.2%,比美國10年期國債收益率高180個基點,重申對領展「增持」評級,維持目標價48元,決定納入為首選股。 大摩料領展可能獲納入滬港通/深港通,因包括:1)公司是香港REITs中最具流動性和規模最大的公司;2)股息率高達6.2%,高於商業REITs平均約5%的收益率;3)10年期中國國債收益率持續低於2%(7月7日為1.64%),兼且料美國聯儲局即將降息;4)強健的資產負債表,較低槓桿率有利於新投資,這些因素對內地投資者具有吸引力,可能最快於今年年末實現,成為潛在正面催化劑。 對於領展3.0策略,該行認為轉型將有助於:1)通過多元化努力進一步優化其投資組合;2)創造新的穩定費用收入來源;3)通過資產處置回收資金,投資於增值收購以加速增長。公司旗下海外資產(截至2025年3月價值249億港元)潛在發行新加坡房地產投資信託基金(S-REIT),若以較低收益率分拆,亦可能為股東帶來增值。(wl/u) AASTOCKS新聞 網址: www.aastocks.com |