《大行》滙豐升中國燃氣(00384.HK)目標價至7.2元維持持有評級

AASTOCKS新聞

2025/07/02 15:26

滙豐研究報告指，中國燃氣(00384.HK)全年淨利潤按年升2%，如撇除一次性項目，核心利潤將按年跌14%，低過市場及該行預期，主要因接駁服務的利潤及接駁量有所下跌，零售天然氣銷量持平，以及附屬和聯營企業的貢獻低過預期，抵消了每單位毛利(dollar margins)及增值服務的擴張。

不過，每股派息維持0.5元，受資本開支減少，以及附屬和聯營企業貢獻的現金所支持。該行下調盈利預測，但基於股本成本和資本開支的新假設，將目標價由6.7元升至7.2元，維持「持有」評級，並認為目前收益率6.8%具吸引力，相信可限制股價下行風險。(ss/u)

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