《大行》摩通調整濠賭股目標價首選銀娛(00027.HK)及美高梅(02282.HK) 澳博(00880.HK)評級升至「中性」

AASTOCKS新聞

2025/06/02 10:38

摩根大通研究報告指，澳門5月博彩總收入按年升5%至212億澳門元創五年高位，勝市場預期2%，反映已恢復至疫情前的82%，為疫後重開以來的最好表現；該行估算中場及角子機(slot)已恢復至疫情前的120%至121%，而貴賓廳則為疫情前24%至25%。

利潤率方面，該行的渠道消息反映業內的競爭局面及成本環境相對穩定，該行料行業利潤率將保持穩定，收入及博彩總收入將推動未來的EBITDA趨勢；將行業2025至26財年的博彩總收入及EBITDA預測上調5%，因行業首季盈利以及連續兩次博彩總收入表現均好過預期，因需求及盈利較預期更具韌性。

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該行調整濠賭股目標價(見下表)，股份方面，銀娛(00027.HK)及美高梅中國(02282.HK)並列首選股，評級均為「增持」，隨後依次為金沙中國(01928.HK)、永利澳門(01128.HK)，評級均為「增持」，再後為新濠博亞(MLCO.US)，評級「中性」，再後為澳博(00880.HK)，經考慮估值後，評級由「減持」升至「中性」，最後為新濠國際發展(00200.HK)，評級「減持」。

摩通對濠賭股最新投資評級及目標價表列如下：

股份｜投資評級｜目標價(港元)
銀娛(00027.HK)｜增持｜37元-〉42元
美高梅中國(02282.HK)｜增持｜13.5元-〉15元
金沙中國(01928.HK)｜增持｜16元-〉18元
永利澳門(01128.HK)｜增持｜6.5元
新濠博亞(MLCO.US)｜中性｜6.5美元-〉7.2美元

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澳博(00880.HK)｜減持-〉中性｜2元-〉2.2元
新濠國際發展(00200.HK)｜減持｜3元-〉2.6元
(ss/da)

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