《大行》大和降美團(03690.HK)目標價至200元競爭加劇

AASTOCKS新聞

2025/05/27 10:38

大和發表報告指，美團-W(03690.HK)2025年第一季度收入基本符合市場預估，而外賣業務的經營利潤率超出市場預期。該行認為，2025年外賣市場的競爭格局將更具挑戰性，因競爭對手正通過提供高額補貼加緊搶奪市場份額。大和認為，這種激烈競爭不可持續，但短期內將對外賣市場的增長前景和利潤率造成下行壓力。

大和將美團2025至2027年各年預計每股盈利預測下調3%至15%，因考慮到外賣利潤率降低及Keeta投資增加。該行重申美團「買入」評級，但目標價由235元下調至200元。(ad/da)

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