《大行》野村：貝殼(BEKE.US)首季業績穩健但將面臨不確定性目標價降至25.9美元

AASTOCKS新聞

2025/05/19 12:18

野村研究報告指，貝殼(02423.HK)(BEKE.US)首季業績大致穩健，當中收入按年增42%，勝市場預期，主因存量房交易及新房交易的總交易額(GTV)和收入均高於公司指引。

展望下季，該行認為貝殼將面臨幾個挑戰，包括內房市場的不確定性、中美貿易戰暫緩後刺激經濟政策延遲出台，以及去年5至6月的房地產銷售的高基數。該行預計集團年內會更謹慎管理代理業務及家裝和租賃業務的成本，料全年盈利為75億元人民幣，按年增長5%。

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野村將貝殼2025至27年收入及盈利預測分別下調1至2%及5至6%，以反映集團面臨的行業及相關收入的不確定性；不過仍預計毛利率將從今年下半年開始逐步改善；將其美股目標價由27.6美元下調至25.9美元，維持「買入」評級。(ss/j)

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