《大行》花旗料快手(01024.HK)首季廣告收入增長放緩
AASTOCKS新聞
2025/04/28 14:39
花旗發表報告表示，維持對快手(01024.HK)首季業績預測，並指隨著直播電商務獲持續的流量支持，毛交易總額年增長率可能達到15%。廣告增長可能如預期放緩。基於去年同季派對遊戲廣告導致基數較高。以及全頁廣告的縮減。該行指，儘管電商不確定性日益增加，仍認為廣告增長有可能加速，由於貨架式電商的變現化增加。該行維持對快手66元目標價及「買入」評級，因其估值不高、無美國預託證券退市風險，以及可靈模型的可觀潛力。

該行預測快手首季收入按年升10%至323億元人民幣，廣告、直播串流媒體及其他營業額料按年增長7.6%、12.3%及14%，基於毛交易總額按年升15%假設。毛利率料按年升0.6個百分點至54%，基於廣告增長放緩。經調整經營溢利率料按年跌1個百分點至14%，因為人工智能投資增加。經調整經營溢利料為45億元人民幣。(fc/w)

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