《大行》瑞銀升裕元(00551.HK)評級至「買入」 目標價上調至19元
AASTOCKS新聞
2024/05/21 14:20
瑞銀發表研究報告指，裕元(00551.HK)去年第四季及今年首季盈利均超出預期，OEM利潤率升至多年高位，基於看好OEM業務前景及訂單情況，相應將其投資評級從「中性」上調至「買入」，預測在近月有效的成本管控下，今年全年OEM業務經營利潤率將恢復至2016至2017年時、即面對效率和供應鏈問題之前的水平。

該行預期，雖然公司收入可能仍然受壓，但嚴格控制折扣及成本，將使零售業務經營利潤率保持韌性。考慮到效率提升及訂單恢復，瑞銀將裕元2024至2026年每股盈利預測上調13%至22%，目標價由9.3元大舉上調至19元，對應2024年預測市盈率約11倍，預期2023至2025年間每股盈利年均複合增長率將達到16%，對比2017至2023年間為下跌10%。(gc/k)

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