《大行》建銀國際升中海油(00883.HK)及中石油(00857.HK)目標價 降中石化(00386.HK)評級至「中性」
AASTOCKS新聞
2024/05/14 09:57
建銀國際發表報告指，油價近期調整，但石油股表現良好，在港上市大型石油股股價4月份平均上升6%。中石化(00386.HK)升8%，升幅最大，中海油(00883.HK)和中石油(00857.HK)分別上升6%和3%。

報告指，原油價格前景樂觀，仍然看好全球需求復甦，並預期供應風險持續存在。該行預測布蘭特原油價格將於2024年至2026年分別上升7%、2%及2%至每桶88美元、90美元及92美元。該預測分別比市場預測高出6%、13%和15%。與去年10月時預測相比，該行將2024年和2025年的布蘭特原油價格預測分別下調6%和8%，主要是考慮到美聯儲推遲加息以及首季內地需求緩慢復甦。

建銀國際認為，中石化可能繼續受到其下游業務的拖累，相比之下中海油和中石油則受惠於油氣產量的增長和有效的成本控制措施。因此繼續看好中海油，預計在未來幾年，其盈利增長將在油氣產量強勁的背景下超過競爭對手。維持「跑贏大市」評級，並將其目標股價從21.3元上調至22元，並上調盈利預測。

另外，該行將中石油2024和2025財年淨利潤預測分別上調18%和25%，以反映第一季盈利超預期。目標價從6.4元上調至8.3元，並重申「跑贏大市」評級。

鑒於中石化第一季業績低於預期，2024財年油氣產量指引偏保守，以及對下游成品油和化工業務利潤受擠壓的擔憂，將2024和2025財年淨利潤預測分別下調12%和10%，評級由「跑贏大市」降至「中性」。目標價由5.5元下調至5元。
(ha/cy)

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