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《大行報告》野村引述小米(01810.HK)維持今年收入增長17%指引 指迎5G具優勢
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2019/12/06 14:26
野村發表研究報告指,小米集團(01810.HK)出席了該行於東京舉行的投資論壇,公司維持對2019年的指引,即是銷售料按年增約17%,而智能手機出貨量則約1.2億台,在IoT設備銷售增長料達約36%至39%或以上,互聯網銷售則料有高雙位數增長。野村予小米「買入」評級,目標價11元。

該行指出中國的5G智能手機出貨量主要受供應商帶動,而中國在相關基建層面已領先其他地區,到2020年內地使用者由於4G智能手機選擇不多,故大部分只能選擇5G手機款式。小米認為公司可在5G時代受惠,因為小米在線上市場份額較大,而且亦有較好的毛利率,公司在內地電商市場佔約兩成份額,而線下僅佔4%至5%左右,而中國智能手機市場有四分之一是在線上。

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小米在內地主要城市的智能手機市場份額達到10%以上的水平,比例較低端城市高,該行指出華為在3,000元人民幣的智能手機市場份額中已獲取了顯著的比例,而Oppo及Vivo則自小米手上獲得了價格在1,000元人民幣左右方面的份額。儘管如此,小米明年將積極在5G智能手機上反擊,但剛開始相信不會在1,000元人民幣的水平。

該行指出,華為海外市場份額流失,三星是其中一個主要受益人,而小米由於未透過營運商在歐洲出售手機,故暫時仍未能受惠很多。該行指出小米在印度市佔仍排名第一,市場份額達25%至30%,但在當地線上市場面對三星、Oppo及Vivo的競爭,相信亦會在線下市場作出反擊。(el/da)阿思達克財經新聞
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