富瑞發表評級報告指,中興(00763.HK) +0.440 (+2.785%) 沽空 $1.08千萬; 比率 5.005% 第三季收入、核心營運利潤及淨利潤分別按年增6.5%、3.7%、27%,較市場預期分別高出0%、2%及8%;該行表示,第三季收入增長由次季的19%放緩下來,主要是載體設備交付和收入確認不穩定、疫下封城令企業和政府活動速度放緩。
該行表示,中興第三季毛利率按季升1.7個百分點、按年持平,核心營運利潤率錄得7.7%的穩定增長;集團維持今年收入指引達1,250億至1,300億元人民幣,按年增9%至13%,以展示集團對能夠在第四季追回的信心。
富瑞調整對中興預測,其對中興未來三年盈測較市場預期高出介乎8%至26%,目標價由31.47元下調至25.56元,相當於預測今年市盈率12倍,維持其評級為「買入」。報告指,現估值相當於預測今年市盈率6.8倍,較2009年以來長期平均值低出兩個標準差。該行料中興可受惠於內地數字轉型及ICT本地化的努力。(ca/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-04-24 16:25。)
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