11月14日|華西證券研報指出,浙江自然25Q3單季收入/歸母淨利/扣非歸母淨利分別為1.33/0.37/0.08億元,同比下降30.38%/40.63%/68.23%。分析Q3收入下降主要由於關税影響導致柬埔寨訂單承壓。短期來看,Q4有望好於Q3,公司主業户外充氣牀墊迎來下游去庫存拐點,疊加公司新客户訂單帶來增量,未來有望保持雙位數增速,但柬埔寨影響業務受關税影響訂單仍在承壓;中期來看,水上用品有望憑藉越南基地成為新增長點、今年有望保持高增;長期來看,公司在新材料領域的研發、成本控制能力較強,TPU滲透率有望持續提升,海外户外裝備仍處於成長期,公司仍在持續擴產,海外份額仍有較大提升空間。維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯