《大行報告》高盛:潤地<01109.HK>去年銷售勝預期 「買入」目標價升至16.57元
高盛表示,華潤置地<01109.HK>2011年合同銷售佳,均價較該行預期高出4%。調高2012年預測合同銷售14%至353億元人民幣。投資物業租金亦勝預期,加上寧波和惠州的新收購項目,總面積180萬平方米及土地投資47億元人民幣。上調華潤置地2012年底資產淨值12%,2011-13年核心盈測3%/2%/3%。
公司今年可售項目約60個,較去年多出25%。為少數無面對持續資本壓力的公司之一,料其今年銷售表現較同業佳。目標價由14.75元上調至16.57元,較新資產淨值折讓30%。潤地估值較中國海外<00688.HK>吸引,較看好潤地,評級其重申「買入」。(me/a)
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