《大行報告》中銀國際降新百貨<00825.HK>至「持有」
中銀國際表示,新百貨<00825.HK>上半年業績淨利潤僅按年增長5.2%至2.72億元。剔除公允價值變動收益,主營業務利潤按年增長12.5%,低於市場預期。
業績低於預期主要因為同店銷售收入疲軟,期內僅按年增長2.7%。佣金收入率為19.4%,較去年低41個基本點。
該行預計10-12年度新百貨盈利年均複合增長率為13%。將目標價格由6.8元小幅上調至7元,將評級從「買入」下調為「持有」。(wr/w)
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