《大行報告》美銀美林看好零售租務薦九倉 希慎<00014.HK>降級「中性」
美銀美林表示,本港收租股年初至今升16.7%,跑鸁恆生地產指數及恆指。該行有信心零售現租維持平穩,料今年租金升5%,但對中環寫字樓現租則保持審慎,料今年租金跌15%,空置率達5%-6%,不少金融機構重組增加其下行風險。
整體而言,在近期升勢中,該行變得較為選擇性,希慎<00014.HK>評級由「買入」下調至「中性」,目標價由29升至33.5元。由於希慎廣場將開幕,料未來兩年每股盈利及分派有機會高於平均預期,但在近期升勢中,其吸引力減。
美銀美林推薦按次序為九倉<00004.HK>、希慎及太古<00019.HK>。該行稱,在本港收租股中,九倉零售業務佔比最大,佔投資物業資產淨值40%,維持其評級「買入」,目標價升至51元,較2012年預測資產淨值折讓30%。九倉在內地無新投資。(me/d)
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