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《大行》富瑞料百度(09888.HK)次季雲業務收入將增長25% 降目標價至107元
2025-07-17 11:08:30 富瑞發表研究報告，預測百度-SW(09888.HK)(BIDU.US)第二季核心收入將按年下降約3%至約260億元人民幣，核心在線營銷收入料按年跌16%，受AI需求帶動雲業務收入預計增長25%，核心非通用會計準則(non-GAAP)經營利潤料達40億元人民幣，低於市場預期的49億元人民幣。 展望第三季，富瑞預計百度核心在線營銷收入將按年下降18%至154億元人民幣，生成式AI搜索查詢覆蓋比率將從第二季末的逾50%進一步提升，雲業務收入料維持20%按年增幅，但核心經營利潤率或按季下降3個百分點至12%，主要受到廣告表現疲軟的影響。 富瑞認為，百度將優先提升用戶體驗，而AI搜索變現尚處於試驗階段，將今明兩年收入預測下調2%。對於百度與UBER(UBER.US)達成合作協議，富瑞認為合作印證了百度自動駕駛技術的領先地位，維持「買入」評級，美股目標價從120美元降至110美元，H股目標價由116港元降至107港元。(gc/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com | |