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《大行》里昂料阿里(BABA.US)現財年經調整EBITA仍錄雙位數增長 維持ADR目標價165美元
2025-05-16 11:46:44 里昂報告指，阿里巴巴(09988.HK)(BABA.US)季績超預期。總收入及經調整EBITDA按年增長7%及36%，超出該行預估3%。剔除高鑫及銀泰影響，總收入按年增長10%。超預期表現主要來自淘天集團，其收入及經調整EBITDA按年增長加速至9%及8%，受抽佣率擴張推動。雲業務收入亦以更快的18%按年增長，春節後AI需求進一步加速。國際數字商務收入未達預期，但虧損收窄，預計現財年實現季度收支平衡。 該行預計阿里巴巴現財年剔除鑫和銀泰影響下，將保持8%至10%按年收入增長，推動因素包括淘天集團客戶管理收入約10%的增長，以及國際數字商務和雲業務20%以上增長。閃購投資令人擔憂，但現財年經調整EBITA仍有望實現雙位數增長。 該行上調對阿里現財年雲業務收入及經調整EBITDA預測0.5%及5.3%，因抽佣率擴張。重申「高度確信跑贏大市」評級，ADR目標價維持165美元。(fc/a)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com | |