摩根士丹利发表报告,基於下调对Nike(NKE.US) 中期收入与盈利假设下调目标价,由124美元降至116美元,维持「增持」投资评级。
该行下调对Nike今年5月底止第四财季收入及盈利预测,基於季度销售及毛利率指引均逊早前假设。该行目前预测季度销售按年增长1%,低於早前预测的3%增幅。季度盈利预测为每股80美仙,低於早前预测的91美仙,但仍高於管理层指引的77至78美仙,基於管理层对收入及销售与一般行政开支看法更加保守。
该行亦下调对Nike今年6月起下财年收入及盈利预测,从分别按年升9%及每股4.57美元,下调至按年升2%及每股3.77美元,以反映管理层预期下财年上半年收入低单位数下跌展望,逊市场原先预期的中单位数增长。该行认为Nike对下财年上半年收入指引有上望空间,并预期在第四财季业绩公布时,把收入预测调整至低单位数增长。盈利预测方面,该行料经营溢利率扩张情况如管理层预期,毛利率及销售与一般行政成本带来的盈利上望空间多於下行,料该行给予的下财年每股盈利预测可以被超越。(fc/da)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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