<汇港通讯> 汇丰环球研究发研报指,由於该行将中国燃气(00384)2025-2027财年盈测下调3-6%,因此微降目标价3%,由7.2港元降至7港元。该行维持对中国燃气的「持有」评级,因预测2025财年约7%的股息率仍具吸引,并为股价提供底价。
汇丰预计,中国燃气上半年度业绩或受到新接驳及批发燃气需求的挑战,但或被包括财务成本的削减和智能生活业务的潜在分拆抵消。同时,又因接驳及批发燃气贡献减少,汇丰预计,集团将公布2025上半财年核心盈利同比下滑11%。
汇丰认爲,由於集团在中国东北地区的风险较大,而该地区的工业活动相对较弱,故燃气销售可能低於同业。另外集团已将65亿港元的浮动利率借款转换为利率较低的固定利率借款。汇丰预计,此举可在2025财年节省1.3亿港元的利息支出。
展望未来冬季,由於天然气进口迅速增加,汇丰预测集团2024-2025财年冬季的天然气供应充足,导致暖气季开始时液化天然气库存水平较高。(CW)
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