大和发表研究报告表示,根据最近「618」活动销售额,重新审视对阿里巴巴(09988.HK) +3.800 (+4.321%) 沽空 $6.05亿; 比率 12.561% (BABA.US) 的预测,指出在竞争激烈及消费者信心疲软的情况下,仍未看到阿里核心商业业务出现显着变化,但在覆盖的中国互联网股票中看好阿里巴巴,预期在资金流入推动下,近期股价会反弹,同时认为蚂蚁集团整改的利好消息也将有助於提振市场情绪。
大和预测阿里2023财年首季度总收入将按年跌2%至2,014亿元人民币,非通用会计准则EBITA预期增至289亿元人民币,非通用会计准则净利润将达272亿元人民币。不过,由於受到供应链中断的打击,大和预测首财季GMV按年下降10%,计及今年618商家销售给予更大折扣,预计分配给淘宝平台的广告预算会减少,因此估计首财季客户管理收入(CMR)复苏可能会落後於GMV。
虽然下半年国内消费者信心复苏的可见性有限,但大和认为阿里成本控制严格,盈利能力或超出市场预期,同时在在单位经济改善的推动下,预测淘菜菜业务亏损在2023财年首季将显着减少。大和将阿里2023至2024财年盈利预测上调0.3%至0.8%,以反映核心商业盈利能力改善,重申「买入」评级,目标价由145元上调至150元。(gc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2022-08-11 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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