腾讯(00700.HK) +9.200 (+2.453%) 沽空 $14.86亿; 比率 21.415% 今早股价受压,盘中曾低见334元一度下挫8.6%。高盛指出,腾讯季度收入按年持平较该行预期低5%,但经营溢利在主动成本控制下大致符合预期。展望第二季将面临宏观及新冠影响的挑战,但认为腾讯独制的生态圈,在游戏、广告及云业务的领导地位,以及主动成本控制将带来相对坚韧增长,并在下半年复苏。该行料腾讯第二季收入及经调整经营溢利分别按年各跌3%及20%,但估计下半年将较上半年有增长。该行降腾讯目标价由644元降至559元,维持「买入」评级,(续列「确信买入」名单)。
腾讯昨(18日)收市後公布首季业绩,纯利按年跌51%至234.13亿元人民币,低於本网综合8间券商预测中位数的254.32亿元人民币。每股盈利2.455元人民币。期内非国际财务报告准则下纯利按年跌23%至255.45亿元人民币,低於本网综合15间券商预测中位数的267.16亿元人民币。非国际财务报告准则每股盈利为2.678元人民币。首季收入年升0.1%至1,354.71亿元人民币,按年升0.1%,为本网综合15间券商预测介乎1,335.66亿至1,465.5亿元人民币的接近下限。
按业务划分,腾讯季度增值服务收入按年升0.4%至727.38亿元人民币,其中本土市场游戏收入下降1%至330亿元人民币,国际市场游戏收入增长4。网络广告业务首季收入按年跌18%;金融科技及企业服务收入按年升10%至427.68亿元人民币。截至3月底,微信及WeChat合并月活跃账户数按年升4%至12.88亿,QQ移动终端月活跃账户数按年跌7%至5.63亿,收费增值服务注册账户数按年升6%至2.39亿,音乐付费会员数增长至8,000万。
【第二季临挑战 券商降目标价】
摩根大通下调对腾讯目标价,由470元降至440元,维持「增持」评级。该行指腾讯各部门首季业绩疲弱,预期新冠对业务影响在6月起开始减退,但预期对商业策略及消费者行为转变的影响将持续多个季度。该行指,腾讯首季收入中有四成受一次性因素影响,受过度性因素影响的收入则占14%。该行料腾讯收入增长将於第二季见底,加上成本节约措施,料非国际财务报告准则下每股纯利於第四季回复至按年增长27%,
瑞信亦引述腾讯管理层指,相信监管讯号变为正面,但转化为实质业务得益需时。该行预期腾讯次季非国际财务报告准则下纯利将按年跌25%,第三季则按年跌7%,受惠基数效应及盈利率。该行下调腾讯目标价,由524元降至474元,维持「跑赢大市」评级。
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本网最新综合9间券商对其投资评级及目标价:
券商│投资评级│目标价(港元)
星展│买入│563元
高盛│买入(确信买入名单)│644元->559元
花旗│买入│522元->512元
富瑞│买入│580元->500元
摩根士丹利│增持│480元
瑞信│跑赢大市│524元->474元
野村│买入│500元->455元
摩根大通│增持│470元->440元
瑞银│买入│450元
券商│观点
星展│微信生态圈有巨大增长潜力
高盛│第二季面临挑战,预期下半年复苏及成本节约
花旗│金融科技及企业服务与广告业务进一步重整
富瑞│季度收入逊预期,重申下半年业务好转预期
摩根士丹利│季绩逊预期,聚焦成本控制
瑞信│首季业绩逊预期,在过度年间需耐性
野村│季绩逊市场预期,国际游戏、视频账户及企业务可成长期增长动力
摩根大通│料疫情影响在第三季减退,但过度性影响或延续数季
瑞银│收入略逊预期,广告与金融科技及企业服务次季收入增长或放缓
(fc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2022-06-24 16:25。)
阿思达克财经新闻