中银国际发表研究报告指,台积电(TSM.US) 今年首季指引维持不变,今年首两个月销售额已达指引中位数的65%。该行预计,今年首两个月将实现中单位数按月增长,维持全年业绩集中在下半年的判断,主要驱动力来自多款GPU/ASIC芯片项目放量,以及首次贡献收入的N2制程带来显着的同代际平均售价溢价。
该行指,英伟达取代苹果成为最大客户,其2027财年952亿美元的订单承诺大幅提升了订单可见性。先进制程和CoWoS产能至2027年上半年均已完全售罄。台积电高度聚焦高附加值产能,包括明确将日本熊本二厂升级改造为N3制程产线。
该行指,将集团2026年至2027年每股盈利预测上调,其目标价由348.7美元上调至505美元,其评级为「买入」。(ca/a)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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