花旗发表报告指,博通(AVGO.US) 将於3月4日公布今年1月底止首财季业绩。该行估算其博通首财季及4月底止次财季销售分别约190亿美元及200亿美元,与市场预期相若,由於利润率改善,料每股盈利有温和上行空间。该行相信博通仍然是Google偏好的战略夥伴,料至2027财年TPU销售将增4倍或约650亿美元。
由於毛利率、TPU竞争及软件销售敞口风险,该行称博通市盈率交易倍数已由去年40倍高峰回落至约22倍。该行认为风险已反映於股价,料今年下半年博通将跑赢市场,因需求可见度延展至2027年,及竞争忧虑放缓。该行调整对博通2026及27财年每股盈测(撇除SBC)分别升2%及降5%,以反映TPU销售预测上调,但被利润率下调所抵销,目标价由原先480美元降至458美元,相当於修订后2027财年持续市盈率30倍,维持「买入」评级。(da/u)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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