中金发表报告指,亚马逊(AMZN.US) 公布2025年财年第四季业绩,总营收按年增长14%至2,134亿美元,市场一致预期按年增长13%至2,114亿美元,中金预期按年增长13%至2,122亿美元,经营利润按年增长18%至250亿美元,市场一致预期按年增长17%至247亿美元,该行预期按年增长6%至224亿美元,净利润按年增长6%至212亿美元,市场一致预期212亿美元,该行预期为200亿美元,对应摊薄后每股收益为1.95美元,市场一致预期1.97美元,该行预期1.83美元。得益於云计算业务AWS季度超预期的表现,公司营收和利润好於市场和该行预期。
中金认为AWS中长期增长能见度增强,亚马逊云供给有望持续释放,小幅上调亚马逊2026年收入1.7%至8,129亿美元,引入2027年收入8,902亿美元。考虑到公司仍在持续提升内部效率,上调2026年净利润8.1%至963亿美元,引入2027年净利润料1,153亿美元。维持「跑赢行业」评级,维持280美元目标价。(ha/da)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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