花旗研究报告指出,亚马逊(AMZN.US) 公布2025年末季业绩,及2026财年首季财测均胜预期,其中云端运算服务(AWS)营收年增24%胜预期,但今年2,000亿美元的资本支出指引显着高於花旗原本预测。季度营收2,134亿美元,较市场预期高约1%;营业利润250亿美元,属於公司先前介乎210亿至260亿美元的财测范围内。
花旗认为,集团上季度的关键要点在於AWS增长加速至按年增24%(其中晶片业务按年增三位数),及亚马逊对2026年资本支出约2,000亿美元的指引(高於花旗1,550亿美元预测)。在今年首季财测指引上,营收指引在中位数与市场共识相符,营业利润指引为165亿至215亿美元,则低於市场预期的221亿美元。
花旗予亚马逊目标价320美元,基於对预测2027年GAAP每股盈测9.7美元约33倍折算。认为此估值倍数合理;目标价隐含预测2027年企业价值倍数约13倍;评级「买入」。(hc/da)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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