里昂发表报告指,微博(09898.HK) -1.850 (-2.310%) 沽空 $7.50百万; 比率 48.851% (WB.US) 第三季财报略逊预期。总营收按年减5%,剔除汇兑影响后为按年减4%,经调整营业利润率为30%,按年降5.6个百分点,主要受惠基数较高所致。尽管预期第四季营收将有所改善,但该行认为2026财年营收将面临双向压力。品牌广告业务重新获得关注,而AI搜寻与商业化业务有望带来更多上行空间。
该行预期微博将维持类似股息支付率,意味着收益率接近8%。该行将2025至2026财年经调整净利润预测下调1%,微博美股目标价从11.5美元调降至10.5美元。维持「跑赢大市」评级。(ha/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-11-19 12:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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