招银国际研报指出,禾赛(HSAI.US) 发布2025年第三季业绩,总收入为7.954亿人民币(下同),按年增长47%,较市场预期高1.4%;非公认会计准则(Non-GAAP)净利润为2.88亿元。考虑到第三季业绩超预期,管理层将2025年一般公认会计准则(GAAP)净利润指引,从原预期的2亿至3.5亿元,上调至3.5亿至4.5亿元,并对禾赛业务发展前景保持乐观,预期2026年激光雷达总出货量将至少达到200万至300万台,若L3级自动驾驶采用成为行业趋势,出货量可能更高,在这种情况下,预期2026年机械人激光雷达的出货量将按年翻倍。
该行对禾赛能够随着激光雷达产品需求上升而增长持乐观态度;该行又认为,从长期来看,随着机械人和工业市场中更多应用场景的出现,将推动禾赛进一步扩大其市场规模。该行将禾赛的目标价由16.3美元上调至26.7美元,维持「买入」评级。(hc/j)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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