中金发表报告指，Alphabet(GOOGL.US) 第三季收入按年增长16%1,023.5亿美元，超过该行及市场预期2.7%及2.5%，其中Google广告业务收入和Google云收入分别超过一致预期2%和3%；净利润按年增33%至349.8亿美元，超过该行及市场预期23%及27%，主因投资收益大幅超预期。
中金认为，Google云计算有望持续受益於公司独特且具有竞争力的全栈式AI布局拓展市场份额。云计算第三季实现经营利润35.9亿美元，对应经营利润率23.7%。从公司整体看，第三季公司营业利润低於一致预期2.7%，与35亿美元欧盟罚款有关。公司基於云计算的强劲需求将2025年全年资本开支计划上调至910亿至930亿美元，此前为850亿美元。
基於云计算、广告等业务强劲增长，该行分别上调Alphabet今明两年收入预测1%和5%，至4,003亿及4,572亿美元，净利润预测升5%和6%，至1,287亿与1,314亿美元，维持对其「跑赢行业」评级，上调目标价26%至303美元。(ha/j)(美股为即时串流报价； OTC市场股票除外，资料延迟最少15分钟。)
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