交银国际发表研究报告指,超微半导体(AMD.US) 首季收入按年增长36%至74.4亿美元,超出公司指引上限及该行预测,管理层透露产品均价有所提升,有助抵销出货量按季下跌的影响。
因应出口管制,超微於今年第二季计提8亿美元的库存减值,指引次季毛利率达约43%,收入料持平为74亿美元。交银国际指,若撇除减值影响,次季毛利率料达54%,收入指引符合预期。
该行预期,新产品MI350预料在今年中上市,或推动数据中心业务下半年收入增长加快,而计划明年推出的MI400则为2026年後数据中心业务带来支持,目前预测超微数据中心业务今明两年可分别增长25%及34%,将目标价上调至142美元,认为其估值具有吸引力,出口管制负面因素消散後股价或利好,评级「买入」。(gc/w)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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