高盛发表报告,指哔哩哔哩(09626.HK) +0.500 (+0.427%) 沽空 $9.03千万; 比率 24.116% (BILI.US) 首季业绩符预期。受惠销货成本降低及更高的利息收入,经调整每ADS净亏损好过预期。
展望今年次季,管理层就广告业务提供正面展望,指增长动力健康且可持续,游戏业务恢复至按年正增长,并重申今年第三季non-GAAP经营层面达至收支平衡的目标。报告称,公司股价在季绩公布後跌12%,或因为市场对季绩期望较高,过去一个月公司股价升36%,同期KraneShares沪深中国网路ETF(KWEB.US) 升12%。
由於公司经营略胜早前指引,该行认为广告科技升级的持续执行,游戏业务趋稳及毛利率改善将是未来关注重点。该行相信其收入及盈利最大上行阶段已过,未来进一步上行取决於未来的新游戏产品,执行有待观察。该行升其2024至2026年收入预测介乎2%至3%反映广告收入增长及更佳的游戏业务复苏,并升各年净利润率预测分别1个、0.7个及0.6个百分点。现估值相当於明後两年预测市盈率各32倍及16倍,该行认为属合理,评级「中性」,以现金流折现率计,H股目标价由107元升至115元。(da/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-06-17 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
AASTOCKS新闻