华泰证券发表研究报告指,网易(09999.HK) +1.100 (+0.763%) 沽空 $1.31千万; 比率 4.311% (NTES.US) 首季收入基本符合预期,其中手游业务收入按年增长19%,超出预期逾5%。虽然近期为改善游戏生态,网易宣布调整《梦幻西游》的付费项目,淡季期间旧有游戏流水增长放缓,导致股价回落,但考虑到新游戏的推出及现有大作的贡献,预计中期基本面将保持稳定。
该行指出,《逆水寒》手游第二季仍将贡献较显着递延收入,同时下半年《燕云十六声》及《永劫无间》手游推出可带来催化剂。长远而言,该行看好网易持续透过推出知名大型IP,可提升商业化能力及市场份额,不过由於手游增速放缓,现时将2024至2026年经调整净利润预测分别下调7.5%、1%及1.2%,至352亿、435亿及496亿元人民币,美股目标价从127.9美元下调至120.5美元,维持「买入」评级。(gc/cy)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-06-17 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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