高盛发表报告,指网易-S(09999.HK) -0.800 (-0.552%) 沽空 $1.44亿; 比率 11.436% (NTES.US) 首季收入按年升7%胜预期,非公认会计准则净利润按年升12%略胜预期,当中手游收入按年升19%显着胜预期,抵销略差於预期的端游。
该行认为,网易第二季手游收入能见度逐渐上升,基於稳固的现金收入增长,以及管理层对端游变现化调整收入影响有限的信心。第三季游戏收入不明朗,因确认两项主要游戏延後推出,加上腾讯(00700.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $14.51亿; 比率 18.258% 直接竞争升级,以及毛利率扩张趋势在游戏组合转向增长较慢的经典端游而放缓。
但该行认为,网易今年累升3%,跑输金瑞基金CSI中国互联网ETF(KWEB.US) 的11%升幅,相信主要风险已在股价反映,且公司有强劲的短期基本面,核心知识产权终值保持,管理层应对竞争的执行纪录,以及估值趋向近十年低,风险回报指向上升。该行维持网易「买入」评级,ADR及港股目标价分为127美元及198港元。(fc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-06-14 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
AASTOCKS新闻