3月26日|霍尔木兹海峡的冲突冲击波正从能源市场蔓延至全球粮食供应链。化肥原料短缺、航运受阻与俄罗斯出口限制三重压力叠加,令农业大宗商品面临新一轮供给冲击,高盛预计农业ETF资金流入将在本月创下历史纪录。高盛分析师Schneider近期表示,预计2026年3月将成为农业ETF资金流入最强劲的月份,超越2022年3月俄乌冲突爆发时的纪录。
同时,高盛大宗商品分析师Thomas和Struyven在本周发布的报告中警告,霍尔木兹海峡的通道风险可能对全球农业价格产生实质性影响,化肥供应中断或通过压低粮食产量推高食品价格。俄罗斯前央行顾问Prokopenko认为,食品价格冲击可能在六至九个月内显现于全球市场。彭博宏观策略师White亦指出,能源与化肥供应冲击对"第二轮通胀效应"构成隐患。
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