<汇港通讯> 汇丰环球研究发表报告，首次予雅迪控股(01585)「买入」评级，目标价为18港元。报告指，雅迪为全球最大的e2W制造商，国内市占率约为25%，并预期在以旧换新补贴和整合的推动下持续上升。集团拥有强大的品牌知名度、营运能力和海外扩张能力，产品行销100多个市场。该股股价今年迄今已上涨2%，跑输大盘。该行认为，围绕补贴的不确定性以及新国标下的需求前景是市场关注的关键。该行预期，随著生产规模经济效益的提升和平均售价的提高，预期集团净利润率将从5%逐步提升至8%。该行预测集团在2024-27年期间收入复合年增长率为18%，净利复合年增长率为44%。 (LF)