<汇港通讯> 建银国际发表研究报告，基於2026年预测13倍市盈率和1.6倍市账率，将洛阳钼业(03993)目标价从7.5港元上调35%至10.15港元，重申「跑赢大市」评级，该行认为估值吸引。报告指，2025年第一季盈利超出预期，较去年同期增长90%至39亿元人民币，收入增长持平。盈利增长主要得益於铜钴产品平均售价上涨，矿产产品产量增加所带来的成本下降。该行指，由於2025年第一季钴产量强於预期，该行将2025/26年的钴产量预测上调13.4%及31.3%，至12.5万吨及13.8万吨，较去年同期分别增长10%。2026年盈利预测上调13%至193亿元人民币。 (LF)